RSS Klimaat & Energie Nieuws

    • OESO-richtlijn: banken moeten klimaatdoel publiceren in lijn met Parijs April 19, 2019
      De OESO-richtlijnen eisen dat ING en andere banken concrete klimaatdoelstellingen voor hun financiële diensten opstellen in lijn met het Klimaatakkoord van Parijs. Dit concludeert het Nationaal Contactpunt OESO-richtlijnen (NCP) vandaag in reactie op de klacht die Oxfam Novib, Greenpeace, BankTrack en Milieudefensie tegen ING indienden in mei 2017. Peter Ras, senior beleidsadviseur Oxfam Novib: “We zijn tevreden […]
    • Shippers’ and forwarders’ associations commit to accelerating logistics emissions foot printing and reduction April 17, 2019
      Given the increasing urgency to step up decarbonisation efforts in the logistics sector, European shippers and freight forwarders are committed to logistics emissions footprinting and reduction. ESC and CLECAT stand for a universal methodology to calculate emissions from logistics operations, provided by the GLEC Framework, and support upgrading it into an ISO standard. However, this […]
    • Shell biedt automobilist verschillende mogelijkheden om CO2-neutraal te rijden April 17, 2019
      Shell biedt consumenten in Nederland vanaf vandaag de mogelijkheid om CO2-neutraal te rijden, door hen de keuze te geven de CO2-uitstoot van gekochte brandstof te compenseren. Daarnaast rolt het bedrijf haar netwerk van elektrische oplaadpunten in Nederland versneld uit met tweehonderd extra Shell Recharge-snelladers. Met het CO2-compensatieprogramma wil Shell automobilisten die niet elektrisch rijden een […]
    • Invloedrijke marktpartijen: ‘Twee derde energiebesparing gebouwde omgeving kan wel’ April 16, 2019
      Acht invloedrijke marktpartijen gaan zich volop inzetten om binnen de gebouwde omgeving aan de Parijse Klimaatdoelstellingen te voldoen. Zij zijn tijdens een speciale bijeenkomst (de eerste ‘Groene Kamer’ van 2019) in Den Haag, op initiatief van Dutch Green Building Council (DGBC), het gesprek aangegaan met Haagse politici. Daarmee geven zij een antwoord op veel berichtgeving […]
    • MKB-Ondernemers eisen eerlijke lastenverdeling energietransitie April 15, 2019
      De kosten van de energietransitie moeten eerlijk verdeeld worden en mogen niet op het MKB afgewenteld worden. Dat schrijven ONL voor Ondernemers en MVO Nederland in een open brief aan het kabinet. MKB-ondernemers zijn zeer bereid om hun steentje bij te dragen aan het klimaatakkoord. Maar dit mag volgens de ondernemersorganisaties niet betekenen dat ondernemers de energietransitie […]
    • BP, Nouryon en Havenbedrijf Rotterdam werken samen aan studie naar groene waterstof April 15, 2019
      BP, Nouryon (voorheen AkzoNobel Specialty Chemicals) en Havenbedrijf Rotterdam gaan samen de mogelijkheden onderzoeken voor de productie van “groene” waterstof door middel van waterelektrolyse voor de BP raffinaderij in Rotterdam. Dit biedt de potentie voor aanzienlijke vermindering van CO2 emissies. Op dit moment gebruikt de raffinaderij waterstof gemaakt uit aardgas voor de ontzwaveling van producten. […]
    • ISS Facility Services meet structureel CO2-uitstoot van eten en drinken op al haar cateringlocaties April 9, 2019
      ISS Facility Services meet in samenwerking met marktontwikkelingsbureau Foodstep vanaf nu structureel de CO2-uitstoot van de producten die worden verkocht op al haar ruim 100 cateringlocaties. ISS is daarmee de eerste cateraar die de CO2-uitstoot van Food & Beverage integraal op al haar locaties in kaart brengt. Dit doet zij structureel op alle huidige en […]
    • Staatsbosbeheer en Shell planten samen 5 miljoen bomen April 8, 2019
      Staatsbosbeheer en Shell kondigen vandaag een langdurige samenwerking aan. De komende 12 jaar gaan zij samenwerken om ruim 5 miljoen bomen te planten in Nederlands bos. Shell investeert daarvoor in totaal €17,4 miljoen in het Buitenfonds. Daarnaast gaan de organisaties samenwerken op het gebied van kennisuitwisseling, educatie en innovatie.  Essentaksterfte Staatsbosbeheer wil de komende jaren […]
    • Milieuorganisaties: ‘Koers op CO2-taks die werkt’ April 2, 2019
      Een milde CO2-heffing brengt de klimaatdoelen dichterbij en biedt volop kansen voor de Nederlandse economie. Dat stellen milieuorganisaties vandaag bij de presentatie van hun uitwerking voor zo’n belasting op de uitstoot van broeikasgassen. Kern van het plan van de milieuorganisaties is dat de heffing het bedrag oplevert, dat nodig is om de verduurzaming van de […]
    • Lobbywerk olie- en gassector om klimaatmaatregelen te vertragen gaat onverminderd door March 27, 2019
      Eén miljard dollar. Dat is het totale budget dat de vijf grootste olie- en gasbedrijven sinds het klimaatakkoord van Parijs spendeerden aan lobbycampagnes om klimaatbeleid te vertragen, en aan publiciteitscampagnes die hen een groen imago moeten geven. Na de eerste hoorzitting ooit over klimaatmisleiding in het Europees Parlement roepen parlementairen op om ExxonMobil de toegang […]

    RSS Duurzaam Cradle to Cradle

    • Drinkwaterbedrijven gaan voor circulair grondstoffenpaspoort April 20, 2019
      Alle tien de Nederlandse drinkwaterbedrijven gaan hun leveranciers vragen om een objectief circulair grondstoffenpaspoort. Daarmee geven zij inzicht in de keten van leidingmateriaal en wat er na gebruik mee gebeurt. De sector werkt onder begeleiding van MVO Nederland samen in de coalitie Blauwe Netten. Voor de uitvoering van dit ambitieuze project hebben de drinkwaterbedrijven gekozen […]
    • Subsidie voor advies bij klimaatneutraal en circulair inkopen April 19, 2019
      Vanaf 1 mei 2019 kunnen aanbestedende diensten subsidie krijgen voor het inwinnen van extern advies bij maatschappelijk verantwoord inkopen (MVI). Het moet gaan om een aanvullende kennisvraag die niet met eigen beschikbare kennis en capaciteit beantwoordt kan worden. In totaal is er in 2019 ruim € 1 miljoen beschikbaar voor deze subsidie – verdeeld in […]
    • KPN en Apple werken samen aan recyclen van iPhone April 18, 2019
      In aanloop naar Earth Day op 22 april, werken KPN en Apple samen om iPhone toestellen in te zamelen. Het gaat om toestellen die niet meer bruikbaar zijn. Iedereen die mee wil doen, kan deze vanaf vandaag inleveren in een van de KPN-winkels. Ze worden door Daisy, de innovatieve recycle-robot van Apple, uit elkaar gehaald […]
    • Royal Swinkels Family Brewers wil in 2020 voor 50 procent circulair ondernemen April 18, 2019
      Royal Swinkels Family Brewers heeft voor het vierde jaar op rij een recordomzet geboekt, waarbij wederom werd geïnvesteerd in overnames en strategische samenwerkingen. De netto-omzet kwam uit op € 713,1 miljoen euro, een stijging van 8,2 procent ten opzichte van 2017. Swinkels Family Brewers heeft zicht tot doel gesteld het bedrijf mooier door te geven aan […]
    • Samsonite hergebruikt post-consumer plastic afval in de allereerste circulaire polypropyleen koffer April 15, 2019
      Naar aanleiding van Earth Day introduceert Samsonite zijn eerste collectie gemaakt van circulair polypropyleen op basis van post-consumer verpakkingsafval. In de huidige tijdsgeest waar we ons steeds meer bewust worden van de milieueffecten van plastic afval, zal deze duurzame oplossing zonder twijfel reizigers over de hele wereld inspireren om een verstandige maar stijlvolle keuze te […]
    • Innovators launch Circular Business Administration Platform April 11, 2019
      Circle Economy, the Amsterdam-based circular economy group, and Sustainable Finance Lab, the network of sustainable finance experts, launch an open infrastructure pilot project to reduce the administrative burden on product-as-a-service businesses. The decentralised digital Circular Service (CISE) platform has been developed by a specially convened Community of Practice (CoP) in collaboration with Bundles, Rabobank, Allen & […]
    • Ruime meerderheid consumenten bereid circulair te consumeren April 10, 2019
      Nederlandse consumenten zeggen in meerderheid bereid te zijn volgens de principes van een circulaire economie te consumeren. Dat blijkt uit onderzoek van de Rijksuniversiteit Groningen en Het Groene Brein, in opdracht van AKB.nl. Aan de online enquête deden iets meer dan driehonderd Nederlanders mee. Ruim driekwart van hen geeft aan dat bijdragen aan een circulaire […]
    • Nieuwe podcastserie over het versnellen van de circulaire economie April 8, 2019
      In een nieuwe podcastserie, De circulaire podcast, verkent Erik Hoeksema van Milgro hoe de transitie naar de circulaire economie versneld kan worden, welke stappen ervoor nodig zijn en wie daarvoor kan zorgen. Er komen denkers, vernieuwers en beleidsmakers aan het woord. Zij bieden de inzichten die nodig zijn om deze grote transitie daadwerkelijk te realiseren. In […]
    • Nederlands beleid op circulaire economie en duurzaam inkopen gooit hoge ogen in Europees verband April 5, 2019
      Nederland heeft een koppositie op het gebied van circulaire economie en duurzaam inkopen van de overheid zelf. En ook op andere milieuthema’s is sprake van vooruitgang, maar ook ruimte voor verbetering. Dat concludeert de Europese Unie in haar tweejaarlijkse Evaluatie Uitvoering EU-Milieubeleid 2019. Staatssecretaris Stientje van Veldhoven (Infrastructuur en Waterstaat): “Dit is een Paasrapport waar we mee […]
    • Beter Bed Holding introduceeert circulaire boxspring April 4, 2019
      Beter Bed Holding heeft op de Capital Markets Day op 26 oktober 2018 de nieuwe strategie gepresenteerd, die richting heeft gekregen op basis van vijf waargenomen consumententrends. Deze trends zijn van elementair belang voor de langetermijnvisie van de onderneming. Een van deze trends is sustainability ofwel duurzaamheid. Als marktleider in de diverse markten is het […]

    RSS European Latests News

    • Financial Times: Government to hold parliamentary vote on Withdrawal Agreement Bill in coming weeks April 24, 2019
      The Financial Times reports that the Government will allow MPs to vote in the coming weeks on the Withdrawal Agreement Bill, a piece of legislation which must be approved by the UK Parliament in order for the Brexit deal to be ratified. A Government spokesperson said that the Bill is "a piece of legislation that is […]
    • European elections are a test for the populist government in Italy April 23, 2019
      Examining the political landscape in Italy ahead of European Parliament elections, Open Europe's Anna Nadibaidze argues that the vote will be significant for evaluating Italians' attitudes both towards the EU and the populist government which came to power in 2018.The post European elections are a test for the populist government in Italy appeared first on […]
    • Theresa May to face no-confidence challenge from Conservative grassroots April 23, 2019
      Prime Minister Theresa May is set to face a no-confidence challenge from the Conservative Party grassroots within weeks, after over 70 local association chairpersons signed a petition which would force an ‘Extraordinary General Meeting’ (EGM) of the Conservative Party’s National Convention. The petition reads, “We no longer feel that Mrs May is the right person […]
    • Rising European nationalism and EU elections April 18, 2019
      Open Europe's Anna Nadibaidze appears on TRT World's Roundtable programme to discuss the rise of Eurosceptic parties and their influence on European Parliament elections. The post Rising European nationalism and EU elections appeared first on Open Europe.
    • New poll puts Brexit Party in lead for European Parliament elections April 18, 2019
      A new poll by YouGov puts the new Brexit Party led by Nigel Farage in first place for the European Parliament elections, which are due to go ahead in the UK on 23 May if the Withdrawal Agreement has not been ratified. The poll, conducted between 15 and 16 April in Great Britain, shows the […]
    • European Elections in France: Macron leads the polls, but Euroscepticism is rife April 17, 2019
      Open Europe's Jacob Osborne examines recent political developments in France ahead of the upcoming European elections.The post European Elections in France: Macron leads the polls, but Euroscepticism is rife appeared first on Open Europe.
    • European Parliament Brexit coordinator criticises Article 50 Extension April 17, 2019
      The European Parliament Brexit coordinator Guy Verhofstadt told MEPs yesterday that a six-month extension to Article 50 is "too near for a substantial rethink of Brexit and at the same time too far away to prompt any action," adding, “My fear is that with this decision, the pressure to come to a cross-party agreement disappears.” […]
    • How did the Brexit process unfold? April 16, 2019
      Open Europe's Dominic Walsh features in Global News Canada's explainer of the Brexit process.The post How did the Brexit process unfold? appeared first on Open Europe.
    • Donald Tusk: UK MEPs retain full rights and obligations during extension April 16, 2019
      European Council Donald Tusk told the European Parliament this morning, "One of the consequences of our decision is that the UK will hold European elections next month. We should approach this seriously, as UK members of the European Parliament will be there for several months, maybe longer. They will be full members of the Parliament, […]
    • Government and Labour “testing” Brexit proposals as talks continue April 15, 2019
      Minister for Cabinet Office David Lidington yesterday told BBC’s Andrew Marr show that talks between the Government and the Labour Party will “certainly continue next week” but they will “not last for months,” as both sides are “testing” each other’s proposals to solve the Brexit impasse. He explained, "What we have found in terms of […]

    RSS Politiek Nieuws

    • Europees Parlement verbiedt wegwerpplastic vanaf 2021 March 28, 2019
      Op woensdag 27 maart heeft het Europees Parlement een nieuwe wet aangenomen waarin producten gemaakt van wegwerpplastic zoals borden, bestek, rietjes en wattenstaafjes worden verboden. 560 Europarlementariërs stemden voor het akkoord met de lidstaten, 35 stemden tegen en er waren 28 onthoudingen. De volgende producten worden vanaf 2021 verboden binnen de EU: Plastic wegwerpbestek (vorken, […]
    • Europese Commissie geeft uitvoering aan het actieplan voor de circulaire economie March 4, 2019
      De Europese Commissie heeft vandaag een uitvoerig verslag bekendgemaakt over de uitvoering van het in december 2015 goedgekeurde actieplan voor de circulaire economie. Alle 54 maatregelen in het kader van het in 2015 gelanceerde actieplan zijn nu getroffen of zijn in uitvoering. Dit draagt ertoe bij het concurrentievermogen van Europa te bevorderen, de economie en de industrie te […]
    • Onderzoeksrapport over methoden waarop overheden IMVO proberen te bevorderen February 23, 2019
      Minister Sigrid Kaag (Buitenlandse Handel en Ontwikkelingssamenwerking) heeft de kamer het onderzoekrapport ‘Strategies for Responsible Business Conduct’ toegestuurd. Het onderzoek bouwt voort op het eerdere rapport ‘Government policy to stimulate international responsible business conduct’[1] en behandelt verschillende wijzen waarop overheden internationaal maatschappelijk verantwoord ondernemen (IMVO) proberen te bevorderen. Doel van het onderzoek is om een […]
    • Vrachtwagens moeten derde minder vervuilend zijn tegen 2030 February 19, 2019
      Het Europees Parlement en de Raad hebben vanochtend een akkoord bereikt over de uitstootnormen voor zware vrachtwagens. Die zouden een derde minder moeten uitstoten tegen 2030. Europa had eind vorig jaar al nieuwe uitstootdoelstellingen voor auto’s en bestelwagens bepaald. Maar op gelijkaardige ingrepen voor zware vrachtwagens was het nog wachten. De lidstaten bleven zich verzetten […]
    • Ministerraad stemt in met Uitvoeringsprogramma circulaire economie 2019-2023 February 8, 2019
      Minder grondstoffen gebruiken en beter omgaan met de materialen die we al hebben. Op die manier wil het kabinet gezamenlijk al in 2030 de helft minder primaire grondstoffen gebruiken. Het uiteindelijke doel is om in 2050 een volledig circulaire economie tot stand te brengen. De ministerraad heeft op voorstel van staatssecretaris Van Veldhoven van Infrastructuur […]
    • European Chemicals Agency (ECHA) proposes to restrict intentionally added microplastics January 31, 2019
      The European Chemicals Agency (ECHA, a European Union Agency) has assessed the health and environmental risks posed by intentionally added microplastics and has concluded that an EU-wide restriction would be justified. If adopted, the restriction could result in a reduction in emissions of microplastics of about 400 thousand tonnes over 20 years. ECHA’s assessment found […]
    • Sustainability: Commission presents a reflection paper on a more sustainable Europe by 2030 January 31, 2019
      As part of the debate on the future of Europe, launched with the Commission’s White Paper of 1 March 2017, the Commission is published yesterday a Reflection Paper on a Sustainable Europe by 2030. Announced as a follow-up to President Juncker’s 2017 State of the Union Address, today’s Paper forms part of the EU’s firm commitment […]
    • SP en PvdA vinden dat niet MVO-bedrijven moet worden uitgesloten van handelsmissies January 23, 2019
      Met een ingediende motie vragen de kamerleden Mahir Alkaya (SP) en Kirsten van den Hul (PvdA) om bedrijven, die niet verantwoord ondernemen, uit te sluiten van deelname aan handelsmissies.  “constaterende dat bedrijven die deelnemen aan handelsmissies verantwoord behoren te ondernemen en misstanden, zoals uitbuiting van werknemers, onveilige werkomstandigheden en betalen van steekpenningen, behoren te voorkomen […]
    • Minister Kaag stuurt kamerbrief over rol keurmerken in verduurzaming productie en handel January 17, 2019
      Met een brief informeert minister Sigrid Kaag (Buitenlandse Handel en Ontwikkelingssamenwerking) de Tweede Kamer over de rol van keurmerken en certificering binnen het beleid voor buitenlandse handel en ontwikkelingssamenwerking, over hun impact en hoe ik met het maatschappelijk middenveld en bedrijfsleven werk aan de verbetering van deze impact. Dit in navolging van de motie van het […]
    • Single-use plastics: Commission welcomes ambitious agreement on new rules to reduce marine litter December 19, 2018
      The European Parliament and the Council of the European Union have reached a provisional political agreement on the ambitious new measures proposed by the Commission to tackle marine litter at its source, targeting the 10 plastic products most often found on our beaches as well as abandoned fishing gear. Today’s agreement is based on the Single-use […]

Home

Click here for the  latest rates

[powr-video-slider id=16f47401_1516612304338]

Here’s everything you need to know

Blockchains, bubbles and the future of money.

You heard about this Bitcoin thing?

Bitcoin

We’re guessing: yes, you have. The first and most famous digital cryptocurrency has been racking up headlines this year due to a breathtaking rise in value — cracking the $1,000 threshold for the first time on January 1 before ascending to nearly $19,000 this month.

Bitcoin involves technology, currency, math, economics and social dynamics. It’s multifaceted, highly technical and still very much evolving. This explainer is meant to clarify some of the fundamental concepts and provide answers to some basic Bitcoin questions.

But first: A quick backstory

Bitcoin was invented in 2009 by a person (or group) who called himself Satoshi Nakamoto. His stated goal was to create “a new electronic cash system” that was “completely decentralized with no server or central authority.” After cultivating the concept and technology, in 2011, Nakamoto turned over the source code and domains to others in the Bitcoin community, and subsequently vanished. (Check out the New Yorker’s great profile of Nakamoto from 2011.)

Bitcoin: A beginner’s guide
 
encryption11loop12mb-1.gif

What is Bitcoin?

Simply put, Bitcoin is a digital currency. No bills to print or coins to mint. It’s decentralized — there’s no government, institution (like a bank) or other authority that controls it. Owners are anonymous; instead of using names, tax IDs, or social security numbers, Bitcoin connects buyers and sellers through encryption keys. And it isn’t issued from the top down like traditional currency; rather, Bitcoin is “mined” by powerful computers connected to the internet.

How does one ‘mine’ Bitcoin?

A person (or group, or company) mines Bitcoin by doing a combination of advanced math and record-keeping. Here’s how it works. When someone sends a Bitcoin to someone else, the network records that transaction, and all of the others made over a certain period of time, in a “block.” Computers running special software — the “miners” — inscribe these transactions in a gigantic digital ledger. These blocks are known, collectively, as the “blockchain” — an eternal, openly accessible record of all the transactions that have ever been made.

Zoolander in the mine

Using specialized software and increasingly powerful (and energy-intensive) hardware, miners convert these blocks into sequences of code, known as a “hash.” This is somewhat more dramatic than it sounds; producing a hash requires serious computational power, and thousands of miners compete simultaneously to do it. It’s like thousands of chefs feverishly racing to prepare a new, extremely complicated dish — and only the first one to serve up a perfect version of it ends up getting paid.

When a new hash is generated, it’s placed at the end of the blockchain, which is then publicly updated and propagated. For his or her trouble, the miner currently gets 12.5 Bitcoins — which, in December 2017, is worth more than $225,000. Note that the amount of awarded Bitcoins decreases over time.

 

What determines the value of a Bitcoin?

Ultimately, the value of a Bitcoin is determined by what people will pay for it. In this way, there’s a similarity to how stocks are priced.

The protocol established by Satoshi Nakamoto dictates that only 21 million bitcoins can ever be mined — about 12 million have been mined so far — so there is a limited supply, like with gold and other precious metals, but no real intrinsic value. (There are numerous mathematical and economic theories about why Nakamoto chose the number 21 million.) This makes Bitcoin different from stocks, which usually have some relationship to a company’s actual or potential earnings.

winklevoss-twins-pistachio_610x458.jpg
No, they’re not Bitcoins. They’re pistachios.
Pistachios/YouTube screenshot by CNET

Without a government or central authority at the helm, controlling supply, “value” is totally open to interpretation. This process of “price discovery,” the primary driver of volatility in Bitcoin’s price, also invites speculation (don’t mortgage your house to buy Bitcoin) and manipulation (hence the recent talk of tulips and bubbles).

Bitcoin has made Satoshi Nakamoto a billionaire many times over, at least on paper. It’s minted plenty of millionaires among the technological pioneers, investors and early Bitcoin miners. The Winklevoss twins, who parlayed a $65 million Facebook payout into a venture capital fund that made early investments in Bitcoin, are now billionaires according to Fortune.

How do I buy Bitcoin?

If you’re willing to assume the risk associated with owning Bitcoin, there is an increasing number of digital currency exchanges like Coinmama, CEX, Kraken and Coinbase — the largest and most established of them — where you can buy, sell and store Bitcoins.

Getting started is about as complicated as setting up a Paypal account. With Coinbase, for example, you can use your bank (or Paypal account) to make a deposit into a virtual wallet, of which there are many to choose from. Once your account is funded, which usually takes a few days, you can then exchange traditional currency for Bitcoin.

What can I do with Bitcoin?

You can use Bitcoin to buy things from more than 100,000 merchants, though still few major ones. You can sell it. Or you can just hang on to it. Note that there are no inherent transaction fees with Bitcoin, although exchanges like Coinbase typically charge a fee when you buy or sell.

Is all of this legal?

silkroad2.jpg
The former Silk Road homepage.
CNET

Short, qualified answer: yes, for now, as long as — like any currency — you don’t do illegal things with it. For instance, Bitcoin was the sole currency accepted on Silk Road, the dark Web marketplace for drugs and other illicit goods and services that was shuttered by the FBI in 2013.

Since then, Bitcoin has largely evaded regulation and law enforcement in the US, although it’s under increased scrutiny as it attracts more mainstream attention. Though it’s legal to buy and sell Bitcoin, miners and exchanges occupy a gray area that could be vulnerable to future regulation and/or law enforcement action.

What are the risks?

Legal and regulatory hazards aside, as both an investment and currency, Bitcoin is very risky. When you wake up in the morning, you know pretty precisely how much a dollar can buy. The financial value of a Bitcoin, however, is highly volatile and may swing widely from day to day and even hour to hour.

Bitcoin transactions cannot be traced back individuals — they are secured but also obscured through the use of public and private encryption keys. This anonymity can be appealing, especially with companies and marketers increasingly tracking our every purchase, but it also comes with drawbacks. You can never be certain who is selling you Bitcoin or buying them from you. Opportunities for money laundering abound; last year, authorities in the Netherlands arrested 10 men for just this.

Theft is also a risk. The Bitcoin subreddit is rife with individuals’ stories and even established exchanges are targets. Mt. Gox, based in Japan, “lost” 750,000 of its customers’ Bitcoins in 2014 and hackers took $60 million from NiceHash earlier this month. There are few avenues for pursuing refunds, challenging a transaction or recovering such losses. Once a transaction hits the blockchain, it’s final.

tumblrinlinenbpg4p6guz1qznqfn.png
Coinbase has been tested by a massive rise in interest in Bitcoin.
Coinbase

OK, so what about — wait, there are more risks?

Because Bitcoin is so new and decentralized, there is plenty of murkiness and many unknowns. Even the technical rules for mining are still evolving and up for debate.

The IRS views Bitcoins as property, not currency. There are tax implications and a federal judge recently ruled that Coinbase must surrender records to the IRS on transactions of $20,000 or more.

Then there’s the fundamental question of whether you should trust a particular exchange. Even Coinbase, the most established of them all has struggled to keep up with demand, plagued by site outages, scaling issues and customer service complaints. Even if it’s venture-backed, every Bitcoin player today is by definition a startup and comes with all of the associated risks.

Now I sort of understand Bitcoin. WTF is Bitcoin Cash?

In August 2017, different sects within the Bitcoin mining community had a disagreement about the rules governing the mining process — specifically, what constitutes the appropriate size (in megabytes) of a block. Unable to form a consensus, there was a fork in the blockchain, with the Bitcoin originalists going one way and the group favoring larger blocks going another.

Though they share a common digital ancestry, each now has its own individual blockchain with slightly different protocols. (For what it’s worth, Bitcoin miners are sticking with 1MB blocks, Bitcoin Cash uses 8MB blocks.) Forking is almost assured to happen again in the future.

Are there other cryptocurrencies?

Yes. More than a thousand, with more sprouting up every day. Aside from Bitcoin, which is the real progenitor of them all, other well-known alternative currencies include Ethereum, Ripple and Litecoin. We’ll take a look at the pros and cons of each, and how they stack up, in a future explainer.

Sidebar