RSS Klimaat & Energie Nieuws

    • Planbureaus publiceren doorrekening kabinetsvarianten industrie ontwerp-Klimaatakkoord June 19, 2019
      Op verzoek van het ministerie van Economische Zaken en Klimaat hebben het Planbureau voor de Leefomgeving (PBL) en het Centraal Planbureau (CPB) enkele varianten van het kabinet op de klimaatmaatregelen voor de industrie doorgerekend. De varianten vervangen de malusregeling uit het ontwerp-Klimaatakkoord door andere tarieven voor de energiebelasting en de opslag duurzame energie (ODE), in […]
    • Primeur voor Kip: eerste energielabel ooit voor een caravan June 13, 2019
      Als eerste caravan ooit heeft het model Shelter van Kip een energielabel gekregen. Door metingen op basis van bouwkundige opbouw en isolatie in vloeren, wanden, dak en de ventilatie mag de Shelter sinds deze week het hoge energielabel A voeren. (Gemeten caravan: Kip Shelter model Plus met als extra optie: 1x 45 watt zonnepaneel.) Het […]
    • FrieslandCampina versnelt energie neutrale boerderijen met kleine windmolens June 11, 2019
      FrieslandCampina wil leiden met duurzaamheid en CO2-neutraal zijn in 2050. Hernieuwbare energie speelt een belangrijke rol om dat doel te bereiken. Het Farm Energy programma van FrieslandCampina is opgezet om leden-melkveehouders te stimuleren in de transitie naar groene energie. Naast grootschalige projecten als Solar en Jumpstart, biedt de zuivelonderneming zijn leden-melkveehouders vanaf vandaag de mogelijkheid zich aan […]
    • Planbureaus: Uniforme CO2-prijs meest kostenefficiënt June 8, 2019
      Het beprijzen van CO2-uitstoot blijkt effectief en heeft in potentie gunstige effecten voor de kosten van beleid in vergelijking met ander beleid om CO2-uitstoot te reduceren. Dit blijkt uit een deze week verschenen publicatie van het Planbureau voor de Leefomgeving (PBL) en het Centraal Planbureau (CPB) over de economische gevolgen van een CO2-beprijzing. Deze publicatie […]
    • Deadline nadert voor informatieplicht Wet Milieubeheer June 6, 2019
      Bedrijven hebben nog een kleine maand om te voldoen aan de nieuwe informatieplicht energiebesparing. Het aantal aanmeldingen moet nog een stuk omhoog volgens de SER. De informatieplicht is een aanvullende afspraak uit het Energieakkoord. Het doel is om bedrijven meer energie te laten besparen. Er is inmiddels een website waar precies staat welke stappen je […]
    • Ryanair Becomes First EU Airline to Report Monthly CO2 Emissions June 6, 2019
      Ryanair becomes the first EU airline to release monthly CO2 emissions statistics, which show an average of 66g CO2 per passenger/km in May 2019. Metrics May 2019 Total Kilometres 17,529m km Total Passengers 14.1m Total CO2 Emissions 1,157 kt CO2 Per Pax/km 66g With the highest passenger load factor (96%) and one of the youngest fleets (ave. of 6 […]
    • Unilever CEO Alan Jope sends open letter about climate change to trade associations and business groups June 5, 2019
      Alan Jope, CEO of Unilever, sends an open letter on World Environment Day to the company's trade associations and business groups to confirm their position on climate policy is consistent with our views and the 1.5 degree ambition of the Paris Agreement. The letter: "Climate change is one of the greatest challenges we face, as […]
    • KPMG: “CEO ziet klimaatverandering als belangrijkste risico voor groei” June 4, 2019
      De klimaatverandering vormt een steeds groter risico voor de groei van ondernemingen. Dit blijkt uit de jaarlijkse CEO Outlook van KPMG, een onderzoek onder 1.300 CEO’s in elf landen, waaronder Nederland. De bestuursvoorzitters schatten de gevolgen van klimaatverandering op de bedrijfsvoering voor het eerst hoger in dan de dreigingen als gevolg van geopolitieke onzekerheid en mogelijke verstoringen […]
    • World’s biggest companies face $1 trillion in climate change risks June 4, 2019
      A group of the world’s biggest companies1 representing nearly US$17 trillion in market capitalization have valued the climate risks to their businesses at almost US$1 trillion - with many likely to hit within the next 5 years. This is revealed in a groundbreaking new report published today by CDP, which runs the global disclosure system for environmental information. Over […]
    • Technologische en metallurgische industrie presenteren klimaatplannen June 3, 2019
      FME wil met haar bedrijven snel aan de slag om de doelen uit het Klimaatakkoord te halen. FME en haar brancheverenigingen in de metallurgische industrie VNMI en AVNEG hebben adviesbureau Berenschot laten onderzoeken wat er moet gebeuren om de CO₂-emissie in de technologische en metallurgische industrie zo snel mogelijk te verminderen. Ze zijn hiermee de […]

    RSS Duurzaam Cradle to Cradle

    • Nederlands modemerk lanceert badmode gemaakt van oude visnetten June 13, 2019
      Het duurzame modemerk JUNGL Amsterdam lanceert op woensdag 19 juni haar eerste collectie badmode gemaakt van achtergelaten visnetten. De zussen Natascha (24) en Anouschka (21) Hendriks zijn de gezichten achter dit nieuwe modemerk. Zij zijn van mening dat er te weinig kleding wordt geproduceerd op duurzame wijze en onder eerlijke omstandigheden. Met JUNGL proberen zij […]
    • Dutch Design Award voor circulaire bank van Gispen June 13, 2019
      Op woensdag 12 juni zijn tijdens een besloten, feestelijke Award Night de winnaars van de Dutch Design Awards 2019 bekendgemaakt. De Gispen Sett CE bank, ontworpen door Peter van de Water, is uitgeroepen tot winnaar in de categorie Product. De jury over Sett CE: “Dit is een toonbeeld van de nieuwe esthetische norm binnen circulair […]
    • ClearCircle lanceert duurzame schoonmaakmiddelenlijn met baanbrekend circulair verpakkingsconcept June 13, 2019
      Vandaag introduceert ClearCircle een afbreekbare schoonmaakmiddelenlijn in een ‘Bag in Box’, een innovatief verpakkingsconcept. Het nieuwe Nederlandse schoonmaakmiddelenmerk biedt als eerste in Europa een volledig circulair retourprogramma voor de professionele werkomgeving. De verpakkingen worden na gebruik opgehaald, optimaal hergebruikt en in eigen beheer verwerkt tot nieuwe ClearCircle producten zoals doseerapparatuur. Zorgeloos duurzaam schoonmaken Medewerkers van ClearCircle bezorgen de […]
    • ‘Roetz Bikes’ en ‘Excess Materials Exchange’ winnaars prijsvraag ‘Digitaal en Circulair’ June 12, 2019
      Roetz Bikes en Excess Materials Exchange zijn de winnaars van de competitie 'Digitaal en Circulair' van de Metropoolregio Amsterdam. De competitie, begeleid door de Stad Amsterdam als aanbestedende dienst en voorbereid door de Amsterdam Economic Board, is uitgeschreven om circulaire initiatieven, die op dit moment nog in de kinderschoenen staan, te helpen hun innovaties verder […]
    • Gelders bedrijf De Fruitmotor wint Accon avm Circulair Award June 7, 2019
      Op donderdag 6 juni was de uitreiking van de accon■avm Circulair Award 2019 in Burgers’ Zoo. De winnaar is het Gelderse bedrijf De Fruitmotor dat onder meer restappels uit de Betuwe verwerkt tot appelcider. Peter Feijtel, oud-bestuursvoorzitter van accon■avm, reikte een voucher van 10.000 euro uit. Voor het eerst organiseerde accountancy- en adviesorganisatie accon■avm de Circulair Award. […]
    • ENGIE, ABB, Technische Unie en Legrand presenteren circulaire producten vanuit het Living Lab Bouwstof van BlueCity June 6, 2019
      ENGIE, ABB, Technische Unie en Legrand zijn de uitdaging aangegaan om in 150 dagen een circulair product te ontwikkelen dat binnen twee jaar op de markt kan worden gebracht. Zij namen deel aan Living Lab Bouwstof op initiatief van BlueCity samen met partner ENGIE. Vorige week maandag presenteerden de deelnemers hun eerste prototypes in BlueCity: […]
    • Kick off praktijkprogramma circulaire werklocaties ondertekend June 5, 2019
      Tijdens de vastgoedbeurs Provada in de Amsterdamse RAI hebben SADC (Schiphol Area Development Company) en SKBN woensdag 5 juni de aftrap gedaan voor het praktijkprogramma circulaire werklocaties. C-creators en Akro Consult zullen het programmamanagement uitvoeren. De aanleiding voor het praktijkprogramma is het onlangs gelanceerde onderzoek over een afwegingskader voor circulaire gronduitgifte. Het rapport laat zien […]
    • Plastic Whale by Vepa breidt collectie uit met designlampen van Amsterdams grachtenplastic June 5, 2019
      Plastic Whale by Vepa presenteert vandaag - tijdens het vakevenement Design District - een lampenserie en akoestisch wandpaneel gemaakt van Amsterdams grachtenplastic. De designproducten zijn een aanvulling op de signature-collectie circulair kantoormeubilair die Plastic Whale en Vepa begin vorig jaar introduceerden om het plasticsoepprobleem te lijf te gaan. Afname van het kantoormeubilair helpt bedrijven hun […]
    • RIVM zoekt contact met circulair ontwerpers! June 5, 2019
      Als je werkt aan een circulaire oplossing of product, kun je verdwaald raken in de keurmerken, marketing strategieën, adviezen en verboden. Het Rijksinstituut voor Volksgezondheid en Milieu (RIVM) wil ontwerpers helpen om bij te kunnen dragen aan veiligheid, gezondheid en duurzaamheid. Hiervoor zijn wij op zoek naar partners die kennis en ervaringen willen delen.  Binnen het project […]
    • Student Challenge moet Forbo-linoleum lonend circulair maken June 5, 2019
      Een groep derdejaars studenten Sustainability van de Universiteit Utrecht heeft een bedrijfsplan voor Forbo Flooring gemaakt om haar linoleum lonend circulair te maken. Met het resultaat van deze Student Challenge wil Forbo post-consumer linoleum gaan inzetten als grondstof voor nieuwe producten. Op dit moment wordt linoleum zo’n dertig jaar gebruikt als vloer, waarna het vaak […]

    RSS European Latests News

    • Second round of Conservative leadership contest sees Johnson on top again and Raab eliminated June 19, 2019
      The second ballot of Conservative MPs in the party’s leadership contest took place yesterday. Former Foreign Secretary Boris Johnson again won the most votes (126 MPs), ahead of Foreign Secretary Jeremy Hunt (46), Environment Secretary Michael Gove (41), International Development Secretary Rory Stewart (37), Home Secretary Sajid Javid (33), and former Brexit Secretary Dominic Raab […]
    • Second round of voting in Conservative leadership contest takes place today June 18, 2019
      Conservative MPs will vote in the second round of the party's leadership contest this afternoon, choosing between the six candidates remaining: Boris Johnson, Jeremy Hunt, Michael Gove, Sajid Javid, Dominic Raab and Rory Stewart. The results are expected at 6PM. The candidates receiving fewer than 33 votes will be eliminated from the race, and if […]
    • Conservative leadership contenders participate in television debate June 17, 2019
      Five of the remaining six candidates in the Conservative Party’s leadership election took part in a televised debate on Channel 4 on Sunday evening. Michael Gove, Jeremy Hunt, Sajid Javid, Dominic Raab and Rory Stewart participated in the debate while Boris Johnson did not attend. Asked about their approach to Brexit, four of the candidates […]
    • Boris Johnson tops the first ballot of MPs in Conservative Party leadership election June 14, 2019
      A ballot of Conservative MPs was held yesterday in the first stage of the party's leadership election. Three candidates were eliminated from the contest, while the remaining seven will proceed to the next ballot of MPs, due to be held on Tuesday 18 June. The candidates who remain in the contest are Boris Johnson, who […]
    • First round of Conservative Party leadership election takes place today June 13, 2019
      Conservative MPs will vote in the first round of the Parliamentary stage of the party’s leadership election today, with the ballot opening at 10 a.m. The results are expected to be announced around 1 p.m. Any candidate with 16 votes of fewer will be eliminated and, if all the candidates meet this threshold, the candidate […]
    • Jean-Claude Juncker: Withdrawal Agreement has to be respected by new UK PM June 12, 2019
      Speaking at a Politico Live event yesterday, European Commission President Jean-Claude Juncker said the Withdrawal Agreement is not a "a treaty between [Prime Minister] Theresa May and Juncker. It is a treaty between the UK and the EU," and it "has to be respected by whoever is the next British Prime Minister," adding that the […]
    • Ten Conservative MPs officially enter leadership race June 11, 2019
      Ten Conservative MPs have been officially confirmed as candidates for the leadership of the Party after nominations closed yesterday. They are Environment Secretary Michael Gove, Health Secretary Matt Hancock, former Chief Whip Mark Harper, Foreign Secretary Jeremy Hunt, Home Secretary Sajid Javid, former Foreign Secretary Boris Johnson, former Commons Leader Andrea Leadsom, former Work and Pensions Secretary Esther McVey, […]
    • Boris Johnson promises to withhold financial settlement and scrap Irish backstop June 10, 2019
      The former Foreign Secretary, Boris Johnson, has said that he would withhold payment of the financial settlement in the Brexit Withdrawal Agreement and scrap the Irish backstop if he is elected as Conservative Party leader and Prime Minister. In an interview with the Sunday Times, Johnson said issues surrounding the Irish border should be consigned […]
    • Speaker rejects talk of proroguing Parliament to force No Deal Brexit June 7, 2019
      The Speaker of the House of Commons, John Bercow, has responded to the suggestion that Parliament could be prorogued as a means of facilitating a No Deal Brexit. Addressing MPs yesterday, Bercow said, "Parliament will not be evacuated from the centre stage of the decision-making process on this important matter. That is simply not going […]
    • The Social Democrats have won Denmark’s general election – now for the hard part June 6, 2019
      Following the victory of the Social Democrats in Denmark’s general election, Open Europe’s Marcus Cadier argues that the centre-left party will have to position themselves carefully in the coming years if they are to keep their voting coalition intact.The post The Social Democrats have won Denmark’s general election – now for the hard part appeared […]

    RSS Politiek Nieuws

    • Minister Kaag informeert Kamer over voortgang IMVO beleid June 15, 2019
      Op 20 juni 2019 heeft de Kamer een Algemeen Overleg (AO) Internationaal Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen (IMVO) gepland staan. Ten behoeve van dit AO heeft Minister Sigrid Kaag de Kamer, in afstemming met de staatssecretaris van Economische Zaken en Klimaat, per brief geïnformeerd over de voortgang van de implementatie van het IMVO-beleid. Daarbij is ze ook […]
    • Van Veldhoven wil eind aan export plastic afval vanuit Westerse landen June 15, 2019
      Staatssecretaris Stientje van Veldhoven (Infrastructuur en Waterstaat) wil dat Europese- en andere Westerse landen stoppen met het exporteren van plastic afval. Hiervoor pleit zij vandaag richting haar internationale collega’s op de G20 bijeenkomst rondom milieu en energie in Japan. Het is de eerste keer dat een aparte milieubijeenkomst onderdeel is van de jaarlijkse top. Van […]
    • Aangescherpte criteria MVO bij deelname handelsmissies May 29, 2019
      Begin deze week heeft minister Kaag van Buitenlandse Zaken extra eisen gesteld op het gebied van Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen voor bedrijven die willen deelnemen aan handelsmissies. Dat bedrijven aan eisen op het gebied van MVO moeten voldoen is op zichzelf niet nieuw. Al enige jaren is de naleving van de OESO-richtlijnen voor maatschappelijk verantwoord ondernemen […]
    • Kabinet verkent haalbaarheid nieuwe rechtsvorm sociale ondernemingen May 17, 2019
      De ministerraad heeft besloten om de regelgeving en het speelveld voor ondernemingen met sociale of maatschappelijke doelen actief te gaan verbeteren. Staatssecretaris Keijzer van Economische Zaken en Klimaat start daarom met een onderzoek naar de wenselijkheid van de introductie van een nieuwe rechtsvorm voor deze bedrijven. Sociale ondernemingen zijn van belang voor de maatschappij, omdat […]
    • Initiatiefvoorstel Zorgplicht kinderarbeid aangenomen May 14, 2019
      De Eerste Kamer heeft dinsdag 14 mei het initiatiefwetsvoorstel van het Tweede Kamerlid Attje Kuiken (PvdA) aangenomen. De fracties van D66, PvdA, SP, ChristenUnie, GroenLinks, PvdD, 50PLUS en OSF stemden voor, de fracties van VVD, CDA, PVV, SGP en Fractie-Duthler stemden tegen. De Kamer debatteerde dinsdag 23 april in tweede termijn met de initiatiefneemster en minister Kaag van […]
    • Onderzoek naar labelsysteem voor de milieu-impact van kleding April 30, 2019
      Kledingfabrikanten rommelen met de labels waarop staat uit welke stoffen een kledingstuk bestaat en waar het vandaan komt. Hoe vaak dat gebeurt, wil staatssecretaris Stientje van Veldhoven nu uitzoeken.  De staatssecretaris geeft daarmee gehoor aan een motie van de Kamerleden Carla Dik-Faber (ChristenUnie) en Jessica van Eijs (D66): "constaterende dat de productie van textiel een […]
    • Kabinet stelt 25 missies vast voor het Topsectoren- en innovatiebeleid April 29, 2019
      Acht ministeries hebben, samen met ondernemers en kennisinstellingen uit de 9 Topsectoren, 25 missies vastgesteld om de Nederlandse economie te versterken binnen de maatschappelijke thema’s energietransitie & duurzaamheid; landbouw, water & voedsel; gezondheid & zorg en veiligheid. Topsectoren gaan samen met ministeries en kennisinstellingen op basis van de missies en sleuteltechnologieën de kennis- en innovatieagenda’s […]
    • Beantwoording kamervragen over de voortgang van het VN-verdrag over mensenrechten en bedrijven ( April 25, 2019
      Minister Sigrid Kaag (Buitenlandse Handel en Ontwikkelingssamenwerking) heeft de kamervragen beantwoord van kamerlid Alkaya (SP) over de voortgang van het VN-verdrag over mensenrechten en bedrijven (ingezonden 13 maart 2019). Vraag 1 Bent u bekend met de berichten dat de huidige Europese Commissie zou hebben besloten niet deel te nemen aan de nieuwe onderhandelingen over het […]
    • PBL: ‘Met een generieke CO2-heffing voor de industrie ligt het klimaatdoel voor deze sector binnen handbereik’ April 25, 2019
      Het Planbureau voor de Leefomgeving (PBL) heeft de voorlopige doorrekening gepubliceerd voor de voorstellen van GroenLinks en de PvdA met betrekking tot CO2-beprijzing. CO2-beprijzing is een belangrijk element geworden in de Klimaatakkoord-discussie, zowel in de voorstellen van GroenLinks en de PvdA als in de plannen van het kabinet. De mogelijke emissiereductie van deze voorstellen is […]
    • Debat zorgplicht ter voorkoming van kinderarbeid voortgezet in Eerste Kamer April 24, 2019
      De Eerste Kamer heeft afgelopen dinsdag (23 april) de tweede termijn gehouden in het plenaire debat over het initiatiefvoorstel van het Tweede Kamerlid Kuiken (PvdA) voor de invoering van een zorgplicht voor bedrijven ter voorkoming van de levering van goederen en diensten die met behulp van kinderarbeid tot stand zijn gekomen. Het wetsvoorstel vraagt bedrijven te […]

Home

Click here for the  latest rates

[powr-video-slider id=16f47401_1516612304338]

Here’s everything you need to know

Blockchains, bubbles and the future of money.

You heard about this Bitcoin thing?

Bitcoin

We’re guessing: yes, you have. The first and most famous digital cryptocurrency has been racking up headlines this year due to a breathtaking rise in value — cracking the $1,000 threshold for the first time on January 1 before ascending to nearly $19,000 this month.

Bitcoin involves technology, currency, math, economics and social dynamics. It’s multifaceted, highly technical and still very much evolving. This explainer is meant to clarify some of the fundamental concepts and provide answers to some basic Bitcoin questions.

But first: A quick backstory

Bitcoin was invented in 2009 by a person (or group) who called himself Satoshi Nakamoto. His stated goal was to create “a new electronic cash system” that was “completely decentralized with no server or central authority.” After cultivating the concept and technology, in 2011, Nakamoto turned over the source code and domains to others in the Bitcoin community, and subsequently vanished. (Check out the New Yorker’s great profile of Nakamoto from 2011.)

Bitcoin: A beginner’s guide
 
encryption11loop12mb-1.gif

What is Bitcoin?

Simply put, Bitcoin is a digital currency. No bills to print or coins to mint. It’s decentralized — there’s no government, institution (like a bank) or other authority that controls it. Owners are anonymous; instead of using names, tax IDs, or social security numbers, Bitcoin connects buyers and sellers through encryption keys. And it isn’t issued from the top down like traditional currency; rather, Bitcoin is “mined” by powerful computers connected to the internet.

How does one ‘mine’ Bitcoin?

A person (or group, or company) mines Bitcoin by doing a combination of advanced math and record-keeping. Here’s how it works. When someone sends a Bitcoin to someone else, the network records that transaction, and all of the others made over a certain period of time, in a “block.” Computers running special software — the “miners” — inscribe these transactions in a gigantic digital ledger. These blocks are known, collectively, as the “blockchain” — an eternal, openly accessible record of all the transactions that have ever been made.

Zoolander in the mine

Using specialized software and increasingly powerful (and energy-intensive) hardware, miners convert these blocks into sequences of code, known as a “hash.” This is somewhat more dramatic than it sounds; producing a hash requires serious computational power, and thousands of miners compete simultaneously to do it. It’s like thousands of chefs feverishly racing to prepare a new, extremely complicated dish — and only the first one to serve up a perfect version of it ends up getting paid.

When a new hash is generated, it’s placed at the end of the blockchain, which is then publicly updated and propagated. For his or her trouble, the miner currently gets 12.5 Bitcoins — which, in December 2017, is worth more than $225,000. Note that the amount of awarded Bitcoins decreases over time.

 

What determines the value of a Bitcoin?

Ultimately, the value of a Bitcoin is determined by what people will pay for it. In this way, there’s a similarity to how stocks are priced.

The protocol established by Satoshi Nakamoto dictates that only 21 million bitcoins can ever be mined — about 12 million have been mined so far — so there is a limited supply, like with gold and other precious metals, but no real intrinsic value. (There are numerous mathematical and economic theories about why Nakamoto chose the number 21 million.) This makes Bitcoin different from stocks, which usually have some relationship to a company’s actual or potential earnings.

winklevoss-twins-pistachio_610x458.jpg
No, they’re not Bitcoins. They’re pistachios.
Pistachios/YouTube screenshot by CNET

Without a government or central authority at the helm, controlling supply, “value” is totally open to interpretation. This process of “price discovery,” the primary driver of volatility in Bitcoin’s price, also invites speculation (don’t mortgage your house to buy Bitcoin) and manipulation (hence the recent talk of tulips and bubbles).

Bitcoin has made Satoshi Nakamoto a billionaire many times over, at least on paper. It’s minted plenty of millionaires among the technological pioneers, investors and early Bitcoin miners. The Winklevoss twins, who parlayed a $65 million Facebook payout into a venture capital fund that made early investments in Bitcoin, are now billionaires according to Fortune.

How do I buy Bitcoin?

If you’re willing to assume the risk associated with owning Bitcoin, there is an increasing number of digital currency exchanges like Coinmama, CEX, Kraken and Coinbase — the largest and most established of them — where you can buy, sell and store Bitcoins.

Getting started is about as complicated as setting up a Paypal account. With Coinbase, for example, you can use your bank (or Paypal account) to make a deposit into a virtual wallet, of which there are many to choose from. Once your account is funded, which usually takes a few days, you can then exchange traditional currency for Bitcoin.

What can I do with Bitcoin?

You can use Bitcoin to buy things from more than 100,000 merchants, though still few major ones. You can sell it. Or you can just hang on to it. Note that there are no inherent transaction fees with Bitcoin, although exchanges like Coinbase typically charge a fee when you buy or sell.

Is all of this legal?

silkroad2.jpg
The former Silk Road homepage.
CNET

Short, qualified answer: yes, for now, as long as — like any currency — you don’t do illegal things with it. For instance, Bitcoin was the sole currency accepted on Silk Road, the dark Web marketplace for drugs and other illicit goods and services that was shuttered by the FBI in 2013.

Since then, Bitcoin has largely evaded regulation and law enforcement in the US, although it’s under increased scrutiny as it attracts more mainstream attention. Though it’s legal to buy and sell Bitcoin, miners and exchanges occupy a gray area that could be vulnerable to future regulation and/or law enforcement action.

What are the risks?

Legal and regulatory hazards aside, as both an investment and currency, Bitcoin is very risky. When you wake up in the morning, you know pretty precisely how much a dollar can buy. The financial value of a Bitcoin, however, is highly volatile and may swing widely from day to day and even hour to hour.

Bitcoin transactions cannot be traced back individuals — they are secured but also obscured through the use of public and private encryption keys. This anonymity can be appealing, especially with companies and marketers increasingly tracking our every purchase, but it also comes with drawbacks. You can never be certain who is selling you Bitcoin or buying them from you. Opportunities for money laundering abound; last year, authorities in the Netherlands arrested 10 men for just this.

Theft is also a risk. The Bitcoin subreddit is rife with individuals’ stories and even established exchanges are targets. Mt. Gox, based in Japan, “lost” 750,000 of its customers’ Bitcoins in 2014 and hackers took $60 million from NiceHash earlier this month. There are few avenues for pursuing refunds, challenging a transaction or recovering such losses. Once a transaction hits the blockchain, it’s final.

tumblrinlinenbpg4p6guz1qznqfn.png
Coinbase has been tested by a massive rise in interest in Bitcoin.
Coinbase

OK, so what about — wait, there are more risks?

Because Bitcoin is so new and decentralized, there is plenty of murkiness and many unknowns. Even the technical rules for mining are still evolving and up for debate.

The IRS views Bitcoins as property, not currency. There are tax implications and a federal judge recently ruled that Coinbase must surrender records to the IRS on transactions of $20,000 or more.

Then there’s the fundamental question of whether you should trust a particular exchange. Even Coinbase, the most established of them all has struggled to keep up with demand, plagued by site outages, scaling issues and customer service complaints. Even if it’s venture-backed, every Bitcoin player today is by definition a startup and comes with all of the associated risks.

Now I sort of understand Bitcoin. WTF is Bitcoin Cash?

In August 2017, different sects within the Bitcoin mining community had a disagreement about the rules governing the mining process — specifically, what constitutes the appropriate size (in megabytes) of a block. Unable to form a consensus, there was a fork in the blockchain, with the Bitcoin originalists going one way and the group favoring larger blocks going another.

Though they share a common digital ancestry, each now has its own individual blockchain with slightly different protocols. (For what it’s worth, Bitcoin miners are sticking with 1MB blocks, Bitcoin Cash uses 8MB blocks.) Forking is almost assured to happen again in the future.

Are there other cryptocurrencies?

Yes. More than a thousand, with more sprouting up every day. Aside from Bitcoin, which is the real progenitor of them all, other well-known alternative currencies include Ethereum, Ripple and Litecoin. We’ll take a look at the pros and cons of each, and how they stack up, in a future explainer.

Sidebar